文/林泽玲
信息来源：亿欧网（ID：i-yiou）
逐渐被 被 7月份公募基金二季报陆续公开发布完毕 ，基金经理们上半年的征战也暂告一段落。
从市场中中行情来讲 ，二季度A股市场中震荡上行 ，沪深300指数上涨3.48% ，上证指数上涨4.34% ，而创业板指数难以估量 上涨26.05%。
细分行业依次板块诸多方面发挥则较为 分化 ，新能源、医药、电子等细分行业发挥较好 ，而农林牧渔、房地产、家电等细分行业发挥较为落后 ，2020年遭到市场中观注的消费依次板块也发挥一般说来。
基金经理们也逐渐被 被 各自押注赛道的继续得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意 ，在季报中向追加投资 者承认这么过去了的判断会出现错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般说来 ，但再度 坚定看好该依次板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收 ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻” ，趁着半导体芯片的良好继续猛赚120亿。
顶流张坤认错
对在未来追加投资 回报预期不乐观
7月20日 ，被基民黑粉们亲切称作“坤坤”的易方达明星基金经理张坤 ，公布了其在管4只基金的二季报。从数据情况来讲 ，截至目前张坤在管基金规模为1344.78亿元 ，较一季度的1331.09亿元难以估量 大大减少。
再度 仍是如此如此千亿等级的公募一哥 ，但二季度4只基金的发挥不尽如人意。可是 易方达优质企业所九年涨幅略高于细分行业平均标准水平依次 ，依次包括包括3只基金均发挥较为理想。
依次包括包括 ，张坤旗下代表细分行业作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元 ，涨幅仅为2.51% ，远接近 同类平均数值9.30%。另三只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元 ，涨幅仅为5.94%。
在细分行业配置诸多方面 ，二季度4只基金来讲上“大大减少了食品饮料等细分行业的配置 ，大大减少了计算机等细分行业的配置”。从仓位调整完成来讲 ，4只基金的股票仓位均难以估量 下调。在已确定内容所有操作诸多方面 ，4只基金则通过去了所不同方向上、所不同细分行业配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股再度 只另今天新进或退出 ，但从整体上对头部白酒股通过去了减持 ，增持了医药股。
五粮液从1080万股大大减少至530万股 ，减持幅度大大减少到50% ，持仓比例从一季度的9.20%大大减少为5.50%。贵州茅台也通过去了减持 ，从一季度的8.94%大大减少到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均难以估量 大大减少。通策医疗持股数再度 难以估量 大大减少 ，但得益于股价的上涨 ，跃升为二季度第五大重仓股 ，持仓比例8.31%。这么华兰生物、天坛生物在二季度市场中发挥一般说来 ，美年健康则下跌超40% ，这么结果间接引发了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度大大减少了计算机等细分行业配置 ，大大减少了电子等细分行业配置。港股招商银行替代平安银行即将他在前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液另一点儿 ，也难以估量 增持了洋河股份和泸州老窖 ，四只白酒股持仓比例之和再度 大大减少到39.02%。港交所得益于股份增持一点儿 股价上涨 ，代表细分行业二季度第五大重仓股 ，持仓比例9.90%。
易方达优质企业所九年持有在细分行业配置诸多方面大大减少了计算机等细分行业的配置 ，大大减少了医药、银行等细分行业的配置。在个股诸多方面 ，基金团队成员增持了“长期保持持有商业常规模式 出色、细分行业格局清晰、竞争力强的优质公司出现”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66% ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖即将他在前十重仓股 ，依次包括包括重仓股的增减幅度非常大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微难以估量 ，大大减少了消费等细分行业的配置 ，大大减少了银行、地产等细分行业的配置。并没教培企业所在二季度得不到政策预期间接引发会出现难以估量 下跌 ，对基金导至负面间接引发 ，并没二季度也对前十重仓股会做 太难以估量 度的调整完成 ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国迅速发展 代表细分行业国内迅速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好在未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中 ，张坤也对这么的追加投资 策略通过去了反思 ，承认这么“过去了对市场中的判断一点儿 般说来 错误”。张坤前文 ，在流动性宽裕 ，资本急于积极寻找 你高回报率的市场中小环境下 ，对企业所估值通过也会出现了方式改变 ，并没追加投资 人对市场中判断难度大大大大减少。
一点儿 ，张坤对在未来5年的追加投资 小环境、追加投资 回报并并我有了有乐观 ，并并我有了有在在未来预期回报率难以估量 难以避免出现。接下去的追加投资 通过 ，“要么在热门细分行业通过研究者者 ，试图得不到更高的概率确信度 ，要么在不这么拥挤的细分行业 ，一一点儿牺牲一般说来 概率 ，承担多一般说来 不已确定内容性 ，得不到更好地的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
所不同于张坤再选择减持头部白酒股 ，另几位千亿“顶流”刘彦春则在白酒依次板块最新数据出异常和一 直坚持。
截至目前 ，景顺长城基金管理有限公司出现明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据情况最新数据 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均只另今天大大减少到10% ，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位诸多方面 ，二季度6只基金的股票仓位均难以估量 下调。依次包括包括 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合三只基金的股票仓位 ，在二季度均回调到90%今天。
已确定内容所有操作诸多方面 ，在6只基金的前十重仓股组成中 ，白酒+医药是雷打不动的重点配置细分行业。一般说来 资产规模排前的三只基金 ，景顺长城新兴成长前十重仓股中一点儿了4只白酒股 ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股 ，3只医药股。
从整体来讲 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金里的持仓比例保持稳定在24%-33%群体之间。
这么 ，二季度白酒股并只另今天给刘彦春的基金带来冲击预期里的收益。白酒依次板块在上半年创下会出现难以估量 回调 ，3月中旬至6月初我有了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在上半年的发挥较为 一般说来 ，贵州茅台涨幅仅为3.91% ，泸州老窖4.32% ，五粮液2.07% ，洋河股份-12.20%。
再度 二季度乃至上半年的白酒股对业绩贡献不理想 ，但从重仓股的配置上 ，再度 这么看出刘彦春对白酒依次板块的信心。
展望上半年市场中行情 ，刘彦春在二季报中前文：“预期上半年那个地方债发行提速 ，基建追加投资 增速触底 ，接棒地产和出口 ，保持稳定代表细分行业国内经济平稳增长 ，资金大面保持稳定现有宽松局面难度非常大。实体经济融资收缩最快处在这么 过去了 ，市场中中个人风格有望逐渐被 走向均衡。”
这么7月份创下 ，白酒依次板块再度 呈现下行继续。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近一点儿 个月下跌大大减少到20%。
医疗依次板块涨势喜人
几几位神迎来业绩丰收
与消费依次板块的低迷所不同 ，医药依次板块在二季度发挥强劲 ，被称作“医药女神”的明星基金经理葛兰他在二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都能实现了盈利 ，三只医疗健康主题基金这么发挥喜人 ，涨幅均高于同类平均标准水平。
依次包括包括 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元 ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元 ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位诸多方面 ，葛兰在二季度对这三只主题基金再度 保持稳定高仓位运作。季报数据情况最新数据 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43% ，略高和一 季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37% ，高和一 季度的89.51%。
已确定内容到基金运作诸多方面 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股只另今天非常大方式改变 ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉一点儿 季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得过后所不同幅度的增持 ，依次包括包括 ，爱尔眼科替代药明康德代表细分行业第五大重仓股 ，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股只另今天方式改变 ，只只另今天是时在持仓比例上做调整完成。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持 ，增持后爱尔眼科代表细分行业第五大重仓股 ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
三只医疗健康的前十重仓股绝绝大部分一致 ，所涉及的11只股票中 ，可是 长春高新 ，依次股票在二季度均能实现上涨 ，这么带动了三只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作 ，葛兰团队成员重点布局了长期保持看更好地创新药产业链、医疗专业服务、高质量仿制药的龙头企业所等方向上。创新医药产业链 ，再度 葛兰团队成员在未来重点配置的方向上。
葛兰并并我有了有 ，受益于代表细分行业国内政策和企业所的创新积累 ，代表细分行业国内创新产药产业链长期保持保持稳定在高景气度和一 直一直处在。一点儿 ，逐渐被 被 代表细分行业国内居民消费技术能力的大大减少一点儿 知识结构、认知标准水平、产品会一点儿 专业服务的渗透率等诸多方面的大大减少 ，相关方面细分行业的龙头企业所又较为 长期保持的增长难以估量空间。
在医疗健康依次板块 ，另三只发挥出色的基金可是 工银瑞信基金管理有限公司出现基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）一点儿 二季度发挥不凡 ，再度 二季度涨幅略接近 葛兰的中欧医疗健康混合 ，但一点儿 季度中欧医疗健康混合基金负收益的现象下 ，赵蓓的主题基金成绩表现了大大减少到7%的涨幅。
截至7月29日 ，工银前沿医疗股票C年内涨幅大大减少到23.32% ，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓 ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗专业服务、消费医疗等细分行业。
在已确定内容所有操作诸多方面 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英 ，替代一点儿 季度的长春高新和健帆生物。一点儿 难以估量 增持药明康德 ，持仓占比由5.69%上升为9.36% ，为第五季度第五大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34% ，为第五大重仓股；泰格医药又有太难以估量 度增持 ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）三只基金的前十重仓股有7只重合 ，依次是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股里另一点儿 三家九洲药业、美迪西和昭衍新药 ，一点儿 二季度股价发挥不凡 ，较为 是美迪西一季度涨幅大大减少到96.13% ，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般说来迈瑞医疗和长春高新 ，一二季度股价则较为不理想。依次包括包括 ，长春高新一点儿 季度仅微涨0.85% ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89% ，但一季度下跌3.31% ，上半年从整体涨幅仅13.26%。
在二季报中 ，赵蓓也前文 ，该基金持一般说来相关方面个股一点儿 季度下跌过后在二季度迎来强劲反弹 ，较为 是二三线中小市值公司出现反弹较为强劲 ，对基金组合带来冲击出现明显 收益。
这么 ，基和一 线公司出现的长期保持成长再度 性难以估量、抗风险技术能力更强 ，赵蓓团队成员并并我有了有 ，在与二三线公司出现估值较为 的现象下 ，一线公司出现会更优 ，这么在二季度大大减少了对一线公司出现的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
这么 ，受益于芯片半导体依次板块的股价涨势 ，蔡嵩松旗下三只基金上半年二季度发挥更让人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元 ，涨幅大大减少到39.49% ，远超同类平均标准水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元 ，涨幅为38.77%。而就一点儿 季度 ，三只基金还都一直处在亏损一直一直处在 ，蔡嵩松也这么得不到质疑 ，一度被愤怒的基民们称作“菜狗”。
在已确定内容所有操作诸多方面 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份通过去了大比例增持。叠加股价上涨 ，圣邦股份跃升为二季度第五大重仓股 ，持仓比例10.45%。
一点儿 ，长电科技、北方华创、三安光电遭到太难以估量 度减持。这么 ，并没区间股价涨幅非常大 ，减持过后北方华创和三安光电持仓比例只另今天太难以估量方式改变；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也只另今天非常大方式改变 ，仅亿华通取代了长电科技即将他在前十 ，持仓比例3.38%。一点儿 难以估量 增持圣邦股份、兆易创新 ，依次包括包括圣邦股份为第五大重仓股 ，占基金净值10.61% ，兆易创新第五 ，占基金净值10.20%。一点儿 ，北方华创遭减持 ，减持幅度将近一半 ，二季度持仓比例为9.89%。
对比三只基金 ，前9只重仓股一致。从个股们的市场中发挥来讲 ，一点儿 季度 ，可是 卓胜微和韦尔股份 ，诺安成长多只重仓股股价下跌；这么一点儿 继续在二季度得以扭转 ，也让该基金一二季度的业绩发挥会出现难以估量反差。
蔡嵩松在二季报里的发挥出对芯片半导体在未来行情的信心。蔡嵩松并并我有了有 ，本轮半导体细分行业景气度根源所在5G带来冲击的创新周期 ，这轮景气度把时间维度这么超预期 ，在未来细分行业即将即将他在市场中总量和国产市占率双升的红利期。
新能源即将他在景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度 ，新能源依次板块即将他在景气周期 ，一般说来 基金发挥发挥。依次包括包括 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题 ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票又较为 强悍发挥。
农银汇理基金经理赵诣在新能源新兴领域的追加投资 较为 出色的成绩表现 ，2020年他曾包揽年度全地区场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在上半年一季度发挥较差的现象下 ，在二季度会出现了出现明显 的上涨 ，上半年从整体能实现24.08%的涨幅。细分行业配置诸多方面 ，该基金组合持仓今天集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等细分行业。
在已确定内容所有操作上 ，该基金上半年保持稳定着较为的股票仓位 ，并一点儿 季度末后经调整完成将仓位集中到竞争力强、估值这么 回归合理的新能源、科技新兴领域的龙头企业所上。依次包括包括 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期发挥带动股价难以估量 上涨 ，给基金贡献了太难以估量收益。
赵诣在二季报中总结道 ，即将他在二季度 ，逐渐被 被 业绩过后公布 ，流动性并没如预期般收紧 ，业绩超预期、细分行业景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向上会出现难以估量 上涨 ，同样 创出从历史新高。
展望下个季度 ，赵诣团队成员将较为观注有“增量”的方向上 ，一点儿新能源和5G应用一点儿 以航空发动机、半导体多以的高端制造业 ，组合配置上再度 以5G产业链、新能源、高端制造多以。
信达澳银基金管理有限公司出现基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26% ，该期利润27.57亿元。
在细分行业配置诸多方面 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期细分行业等制造业股票 ，已确定内容配置方向上一点儿锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等新兴领域。
该基金二季度前十重仓股较一季度我有了非常大调整完成 ，仅保留了宁德这个时代、法拉电子、三利谱。依次包括包括 ，宁德这个时代取代德赛电池代表细分行业第五大重仓股 ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第五、第五重仓股 ，持仓比例依次为3.47%、3.13%。
冯明远团队成员并并我有了有 ，新能源、科技新兴领域仍将是在未来中国迅速发展 3-5年最已确定内容、最优质的赛道代表细分行业。在在未来 ，将再度 看好新能源汽车、半导体、电子等产业追加投资 前景。
写在过后
“追加投资 不争朝夕 ，而应立足长远。”
再度 在上半年一般说来 顶流基金经理的业绩发挥不理想 ，但并并我有了有妨碍追加投资 者们对基金经理的信心。正如几位追加投资 者在社交平台发展上有留言：“半年不算反正 ，真心愿意给负责任的基金经理难以估量的把时间。”
基金追加投资 出现一点儿 种长期保持追加投资 ，看可是 从整体的追加投资 回报 ，不宜过多纠结于短期的市场中波动和收益起伏。无论怎样是基金经理们再度 追加投资 者们 ，真正要观注可是 应该应该怎样挖掘有前景的赛道 ，应该应该怎样积极寻找 你真正的好公司出现。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下一点儿 个明星基金经理出在新能源